Влияние политической нестабильности
За последние недели ситуация на Ближнем Востоке накалилась. Однако, нефтяные аналитики считают, что этот военный конфликт в последние годы уже не оказывает значительного влияния на рынок нефти, а скорее вызывает краткосрочные колебания. Эксперт в нефтегазовой отрасли директор аналитической компании «PACE Analytics» Аскар Исмаилов поясняет, что причиной является изменение глобальной энергетической архитектуры. Диверсификация поставок и рост внутреннего производства в ключевых регионах, таких как США, а также высокий уровень запасов значительно снизили зависимость от поставок нефти с Ближнего Востока.
— Доля добычи нефти ОПЕК снизилась до 30%, соответственно доля Ближнего Востока еще ниже. Поэтому влияние политической нестабильности на рынке нефти стало менее заметным, если это не затрагивает ключевые нефтедобывающие страны, такие как Саудовская Аравия, Ирак или ОАЭ, — сказал Аскар Исмаилов.
Примером может служить ситуация в 2019 году, когда нападения на объекты саудовской нефтяной компании Saudi Aramco оказали кратковременное влияние на цены, которые быстро стабилизировались благодаря быстрой реакции ОПЕК+ и наличию резервных мощностей.
Член Общественного совета Министерства энергетики РК Олжас Байдильдинов считает, что разговоры вокруг нефтегазовой отрасли в связи с эскалацией конфликта на Ближнем Востоке к реальности большого отношения не имеют.
— Я думаю, что это просто такая риторика. Потому что нефть и газ всегда были за скобками любых конфликтов. «Нефтянка» в том же Ираке, Ливии была за скобками военных боевых действий и это не особо отражалось на ценах. Я думаю, что всплесков не будет, разве что краткосрочный. Саудовская Аравия и ОАЭ готовы нарастить свои объемы и выплеснуть на рынок порядка 3 миллионов баррелей в сутки. В любом случае объемы поставок Ирана небольшие для мирового масштаба. В случае чего, такие объемы вполне смогут заместить другие страны Персидского залива, — пояснил эксперт.
Будут ли потери для мирового рынка?
Иран входит в ТОП-10 стран, добывающих нефть. По разным оценкам, его доля от мировой добычи составляет 3-4%.
Как считает эксперт в нефтяной промышленности Динмухаммед Кудайбергенов, при самом наихудшем сценарии моментальное исключение этого может сильно ударить по рынку.
— Увеличится спрос на менее подверженные последствиям военного конфликта рынки поставок, а это может быть дальневосточные порты, порты в Черном море. Страны и компании, имеющие доступ на терминалы в этих регионах, должны закрепится посильнее до прихода крупных трейдеров, — сказал Динмухаммед Кудайбергенов.
Есть и другое мнение. Некоторые нефтяные эксперты заверяют, что потери на глобальном рынке нефти могут возникнуть только если конфликт затронет основные нефтедобывающие страны Ближнего Востока, такие как Саудовская Аравия или Ирак.
— В случае эскалации — потери объемов добычи в Иране можно компенсировать существующими мощностями ОПЕК+, что минимизирует влияние на глобальный рынок. Для понимания, по данным международной организации, добыча нефти в Иране составляет около 2,5 млн баррелей в сутки. На такой уровень снижена добыча в ОПЕК+, — сообщил Аскар Исмаилов.
Эксперт добавил, что стоит учитывать, что другие производители, такие как США, также могут увеличить добычу для стабилизации рынка.
Какие возникнут риски, если перекроют Ормузский пролив и морские порты
Значение Ормузского пролива, через который проходит около 20% мировой торговли нефтью, в объеме торговли нефти велико. Помимо самого Ирана через данный естественный коридор проходят танкеры, загруженные нефтью, из Ирака, Саудовской Аравии, Бахрейна, Кувейта и Катара. К слову, Катар в настоящее время является крупнейшим в регионе экспортером сжиженного природного газа.
Аналитики Halyk Research считают, что военный конфликт может затянуться. Поскольку Иран играет ключевую роль на мировом рынке нефти, контролируя Ормузский пролив, угроза перекрытия может повлечь резкий рост цен на нефть и оказать давление на мировую экономику. В день после ответной реакции Ирана на убийство лидера «Хезболлы» Хасана Насраллы котировки нефти марки Brent отреагировали ростом на 2,3% ($71,85 до $73,56 за баррель), хотя в течение дня цена на углеводороды была $75,45 за баррель.
Как считает эксперт в нефтяной промышленности Динмухаммед Кудайбергенов, блокировка пролива приведет к серьезным последствиям на рынке углеводородов, а с учетом грядущей зимы и перенаправления российского газа на восток цены на газ могут снова обновить рекорды 2021 года.
— Однако, следует не забывать о возросшей роли карликовых государств залива — Катар и ОАЭ сегодня важные игроки на геополитической карте мира. Они могут включится в дипломатические и иные кулуарные переговоры по сглаживанию кризиса и его влияния на страны, — сказал Динмухаммед Кудайбергенов.
А эксперт Аскар Исмаилов уверен, что Ирану экономически и политически невыгодно перекрывать Ормузский пролив по нескольким причинам.
Во-первых, экономическая зависимость от экспорта нефти. Иран сам экспортирует нефть через Ормузский пролив и зависим от доходов от ее продажи. Закрытие пролива, как отмечает Исмаилов, нанесет ущерб собственной экономике страны, которая уже страдает от международных санкций. Поэтому Иран рискует еще больше ухудшить свое экономическое положение, что усугубит внутренние проблемы.
Кроме того, закрытие Ормузского пролива будет нести военный и политический риск.
— Закрытие пролива может вызвать жесткую реакцию международного сообщества, включая военное вмешательство США и их союзников для восстановления свободы судоходства. Ормузский пролив имеет международное значение, и его блокада рассматривается как нарушение международного права, — пояснил Аскар Исмаилов.
Во-вторых, запланированные переговоры с Европой. В последнее время новый президент Ирана посылает сигналы готовности к переговорам с европейскими странами по ряду вопросов, включая ядерную программу. Блокировка пролива, как отмечает Исмаилов, может окончательно подорвать доверие международного сообщества к Ирану, сделав дальнейшие переговоры и возможные уступки невозможными. Получается, что Ирану стратегически невыгодно перекрывать Ормузский пролив, поскольку это нанесет экономический ущерб и вызовет международную реакцию.
По мнению нефтегазовых экспертов, в случае перекрытий других морских портов, у страны будут аналогичные последствия, поэтому их закрытие будет маловероятным.
Обвал цен или рост?
Недавно министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бин Салман заявил, что если страны-нарушители в ОПЕК+ не будут соблюдать квоты, стоимость нефти может опуститься до $50 за баррель. Как сообщает источник, в заявлении принца было сказано, что Саудовская Аравия готова начать ценовую войну, если участники картеля не будут соблюдать договоренности. Среди нарушителей министр энергетики выделил Казахстан и Ирак.
По мнению директора аналитической компании «PACE Analytics» Аскара Исмаилова, вероятность падения цен на нефть ниже $50 крайне мала. Потому что такой расклад невыгоден самой Саудовской Аравии, которая активно инвестирует в новые крупные проекты внутри страны, а также является инвестором для других стран.
— Даже несмотря на локальные конфликты и геополитические риски, спрос на нефть остается устойчивым, особенно со стороны таких стран, как Китай и Индия. Кроме того, ОПЕК+ готова сокращать добычу, чтобы поддерживать цены, — пояснил Аскар Исмаилов.
Как подчеркнул эксперт Динмухаммед Кудайбергенов, на фоне обострения конфликта мировой рынок нефти резко среагировал — цены выросли с минимальных $70 за баррель до $75,7 за баррель нефти марки Brent.
— Следует учитывать, что в целом ближневосточный регион поставляет до 1/3 от мирового производства нефти. Иран, в частности, добывает от 3,5 до 3,6 миллионов баррелей в сутки. В случае нарушения нефтегазовой инфраструктуры цены возрастут, экспертами уже даны прогнозы пробития уровня $80 за баррель, — добавил эксперт, отвечая на вопрос по прогнозу цен.
Однако Олжас Байдильдинов считает обвал цен до $50 за баррель вполне возможным сценарием.
— Саудит и ОПЕК возникли в период нефтяного кризиса, который был ранее и картель всегда играла роль в стабилизации цен. Но, при этом Казахстан не соблюдает квоты и другие страны, присоединившиеся к ОПЕК+ тоже их не соблюдают. Нужно понимать, что картель теряет свою долю. Это было в 80-е годы. Картель в те годы контролировал порядка половины добычи нефти в мире. Затем из-за снижения добычи, ради сохранения цен, его доля сократилась до 30%. Это фантомная историческая боль, которая есть у ОПЕК и Саудовской Аравии. И когда они видят, что цены стабилизировались или не растут так, как им нужно (при этом другие страны нарастили долю — прим. ред.), естественно, они готовы идти на расширение. Сейчас Саудовская Аравия может в ближайшие 2 года выплеснуть на рынок порядка 1-1,5 млн баррелей в сутки спокойно. Плюс ОАЭ добывают сейчас 3 млн баррелей в сутки. У них есть планы по наращиванию объемов до 5 млн баррелей в сутки. В целом нефти на рынке много, и она может прийти и обрушить нефтяные цены, и к этому Казахстану нужно быть готовым, — пояснил член Общественного совета Министерства энергетики РК.
В то же время Олжас Байдильдинов пояснил, что в нефтяные цены уже была заложена цена на случай конфликта и его последствий. Сильного воздействия на нефтяные цены сейчас нет.
— Да, на $5 выросли цены, но в нефтяных ценах уже был заложен этот конфликт и его последствия. В целом, считаю, что никакого всплеска на нефтяном рынке не будет. Даже если Иран полностью отключат от поставок, в любом случае этот объем есть у других стран, даже у Казахстана, — добавил он.
Как это отразится на Казахстане?
Для Казахстана любые краткосрочные колебания цен на нефть могут оказать влияние на экспортные доходы. Однако, по мнению экспертов нефтегазовой отрасли, это влияние будет незначительным.
— Добыча нефти, львиная доля которой приходится на Тенгиз, Кашаган и Карачаганак практически не снижается из-за внешней конъюнктуры, и законтрактована либо используется самими нефтяными компаниями, участвующими на этих проектах. Цены на нефть даже в диапазоне $60-70 за баррель являются приемлемыми для Казахстана, и при нынешней ситуации на рынке нет причин ожидать значительного снижения спроса на казахстанскую нефть, — прокомментировал эксперт Аскар Исмаилов.
Согласно официальным данным, себестоимость добычи нефти на крупных проектах Казахстана находится в диапазоне $10-15 за баррель, кроме Кашаганского проекта. Таким образом, прямое влияние Ближневосточного конфликта на казахстанскую нефтяную отрасль маловероятно, а рост глобальных цен на нефть может положительно сказаться на доходах страны от экспорта.
Как считает Олжас Байдильдинов, ближневосточный конфликт особо не затрагивает Казахстан. Поскольку мы практически не торгуем с Ираном и Израилем.
— До 2006–2007 годов Казахстан осуществлял поставки нефти через Иран. Ирану была нужна нефть на севере страны, а мы поставляли порядка 1,2-1,3 млн тонн нефти на север Ирана через Каспийское море. А они за вычетом качества и так далее отдавали эквивалентный объем в Персидском заливе. Конечно, это был самый короткий, быстрый и выгодный маршрут транспортировки казахстанской нефти. Потому, что из Персидского залива открывается любой мир. Но после того, как ужесточились санкции против Ирана, этот маршрут пришлось закрыть, также как и поставки зерна, металла и так далее. Для нас было бы оптимально, чтобы Иран договорился с другими странами и санкции были бы сняты. Тогда для наших торговых отношений и экспортных маршрутов это было бы прибыльнее, — сказал Олжас Байдильдинов.
Эксперты сходятся в мнении, что, если конфликт на Ближнем Востоке останется ограниченным, экспорт нефти не пострадает. Однако расширение конфликта на ключевые нефтедобывающие страны, такие как Иран или Саудовская Аравия, может вызвать перебои с поставками и резкий рост цен на нефть. В таком случае нефтяные рынки будут зависеть от поставок из других регионов, включая Россию и страны ОПЕК+, что позволит им частично компенсировать свои потери.
Ближний Восток и Северная Африка всегда выступали триггерами изменения ценового ландшафта. Все игроки рынка, трейдеры, страны импортеры, добывающие компании не должны недооценивать ситуацию и предпринять свои стратегии для реагирования. Нефтяные эксперты считают, что экспортеры могут использовать свое преимущество по выбору новых покупателей, наиболее выгодных по цене реализации за вычетом доставки. Ведь спрос может переключится на соседние страны в регионе, и Казахстан здесь не исключение.