Валютный рынок
В первый весенний день курс нацвалюты продемонстрировал небольшие изменения на фоне неблагоприятной инфляционной статистики, продолжающейся коррекции цен на нефть и нейтральных данных по нетто-продажам инвалюты в рамках операций НБРК. По итогам торгов понедельника пара USDKZT выросла до 499,31 тенге за доллар (+0,22 тенге).
Отметим, что месячная инфляция в стране в феврале ускорилась до 1,5% (с 1,1% в январе), что является максимальным показателем с октября 2022 года. Напомним, для возврата инфляции к целевому показателю 5% её месячный рост в среднем должен составлять 0,41%. Соответственно, февральские данные по инфляции могут значительно отсрочить ее возврат к таргетируемуму уровню и привести к ужесточению денежно-кредитных условий в стране.
Между тем в марте объём нетто-продаж инвалюты в рамках операций НБРК может составить около 1,1 млрд долларов, что примерно совпадает с показателем февраля.
На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 500,4 тенге за доллар.
Денежный рынок
Ставки денежного рынка в начале предпраздничной недели показали разностороннюю динамику (TONIA – опустилась с 14,71 до 14,54%, SWAP_1D – выросла с 10,21 до 10,43%) на фоне стабилизации открытой позиции НБРК (~7,7 трлн тенге).
Фондовый рынок
Несмотря на продолжающееся падение индексов зарубежных площадок, индекс KASE в понедельник вырос до отметки до 5 638,4 пункта (+0,32%). Драйвером этого роста выступили акции банковского сектора – БЦК (+4,2%) и Kaspi (+1,1%) на фоне публикации сильных финрезультатов за 2024 год.
Между тем Минфин РК в марте планирует провести аукционы ГЦБ на общую сумму 480 млрд тенге (в феврале – 670 млрд тенге). При этом 65% от указанного объёма приходятся на бумаги со сроком погашения от 5 лет.
Нефть
Нефтяные котировки по итогам сессии понедельника опустились до отметки 71,6 доллара за баррель (-2,1%) перед введением американских пошлин на товары из Мексики и Канады (25%), а также из КНР (ещё на 10%). Кроме того, ОПЕК+ подтвердила планы по наращиванию нефтедобычи с апреля. В таком случае средний объём реализации картелем может увеличиться через месяц на 2,2 млн б/с.
Рисковые активы
Фондовый рынок США в понедельник снизился в диапазоне 1,5-2,6% на фоне опасений об ухудшении ситуации в экономике США. Тарифные войны Белого дома могут усилить инфляционное давление, привести к сохранению высоких ставок и спровоцировать рецессию в американской экономике. Напомним, что США планируют сегодня ввести импортные пошлины в размере 25% на товары из Мексики и Канады, и ещё на 10% – на весь импорт из КНР (4 февраля уже были введены пошлины на 10% из Китая). Отметим, что Китай уже объявил о введении ответных мер на американские пошлины (на отдельные товары до 15%), а Мексика и Канада ранее заявляли о готовности принятия равнозначных тарифов на американские товары.
Сегодня в фокусе внимания инвесторов – данные о числе открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США, выступление президента США Дональд Трампа с обращением к обеим палатам Конгресса, отчётность отдельных компаний (н-р, Best Buy, AutoZone, Target, CrowdStrike).
Защитные активы
На фоне общерыночного ухудшения аппетита к риску часть ликвидности из рисковых инструментов могла перетекать в безрисковые: золото в понедельник выросло на 0,7%, а доходность 10-летних гособлигаций снизилась с 4,20 до 4,16% годовых.
Ранее основатель и президент Центра Китая и глобализации Ван Хуэйяо в эксклюзивном интервью агентству рассказал о влиянии экономических решений США на мировую торговлю, необходимости реформ в международной политике и роли Китая в регулировании искусственного интеллекта.