Нефтяная держава?
Президент США Дональд Трамп заявил о ключевых направлениях своей энергетической политики — укрепить экономические позиции страны за счет нефти и газа. Для этого он предлагает залить дешевой нефтью и сжиженным газом не только Америку, но и весь мир. При этом в настоящее время США добывают нефть согласно своим максимальным объемам. Но неизвестно, насколько такой тренд долгосрочен.
Эксперт в нефтегазовой отрасли Аскар Исмаилов считает, что для реализации задачи обеспечить мир своей нефтью, США придется инвестировать в бурение в лучшем случае. А в худшем — подключать геологоразведку и разработку месторождений.
— Если бурение новых скважин займет один-два года, то с разработкой и геологоразведкой обычно требуется до 5 лет. То есть залить весь мир нефтью Трампу в течение его текущего президентства не получится. Отсюда следует, что на мировом рынке резких скачков цен по причине увеличения добычи нефти в США не стоит ожидать. Возможно будет незначительное увеличение добычи, но ОПЕК пока справляется с такими вызовами и поддерживает желаемый уровень цен, — прокомментировал эксперт.
Экономист, финансовый советник R-Finance Арман Байганов отмечает, что объемы добычи нефти в США наверняка вырастут.
— Возможно, Трамп хочет оказать поддержку традиционному нефтедобывающему способу. Исходя из этого, есть высокая вероятность дальнейшего роста объемов добычи, особенно для сланцевой нефти. Возможно, что Трамп облегчит процедуру получения лицензии, а также в части каких-то экологических ограничений. Высока вероятность, что это спровоцирует определенный объем добычи не только в США, но и в других странах, — высказал свое мнение Арман Байганов.
Эксперт считает, что может образоваться дисбаланс, так как, если США будут больше добывать, возможно, это повлияет на стоимость нефти. Сама нефть, добываемая в США — очень дорогая. И если даже цена упадет — это будет краткосрочное снижение.
Ведущий консультант по мировым рынкам товарного сырья компании Kpler SAS Ора Лазич (Лондон — прим. ред) считает, что стать нефтяной державой США не смогут.
— Такой возможности просто нет у США. У них есть сланцевые залежи нефти и газ. Но такую нефть тяжело перерабатывать, поэтому сланцевую нефть Америка вынуждена экспортировать. Не каждый НПЗ может принять любую нефть, потому что ее качество по региону и разновидности отличается. Даже если бы США имели возможность в такие короткие сроки увеличить объемы добычи сланцевой нефти — это бы не решило вопрос обеспечения Штатами энергией по всему миру, — отмечает Ора Лазич.
Кроме того, в США недостаточно терминальной способности экспорта нефти — это очень дорогая инфраструктура.
Эксперт добавила, что на данный момент в Штатах рассматриваются 4 крупных проекта по строительству нового морского экспортного терминала для нефтяных танкеров, инвестиционной стоимостью от $1 млрд до $3,6 млрд. Но вопрос по строительству еще не утвержден ни лицензионным агентством, ни экологическим министерством.
— Если посмотреть прогнозы международного энергетического агентства International Energy Agency (IEA), а также прогнозы S& P Global, то в них говорится, что производство нефти в США идет на снижение не только с точки зрения запасов, но и спроса. Поэтому вряд ли кто-то будет строить огромные капиталоемкие объекты на 2-3 года, даже на 5-10 лет не будут строить. Ведь нужна гарантия окупаемости на 20-30 лет вперед, — поясняет спикер.
Кроме того, о невозможности залить весь мир американской нефтью уже заявили некоторые руководители крупных нефтяных компаний США. В частности, они указали на то, что добывать нефть сложнее, чем раздавать обещания. По данным экономистов, минимальная цена за баррель нефти, при которой компании могут бурить и получать прибыль, составляет около $45–$50. При этом, после заявлений Трампа о широкомасштабной добыче, цены на нефть снизились. Сегодня цена барреля около $75.
На что повлияет снижение цен
Выступая на форуме в Давосе, Трамп потребовал от европейских союзников увеличения военных расходов, пообещал защитить американскую промышленность с помощью пошлин и предположил, что снижение цен на нефть может положить конец военному конфликту в Украине.
Эксперт Аскар Исмаилов считает, что завершение военного конфликта вряд ли последует за предполагаемым снижением цен на нефть.
— Военные действия больше зависят от политической воли сторон и наличия ресурсов. Трамп, возможно, подразумевал, что снижение цен на нефть ударит по экономике России, которая сильно зависит от нефтегазового экспорта. Ослабление доходов от нефти может снизить возможности России финансировать военные действия, но не настолько, чтобы прекратить военный конфликт, — прокомментировал эксперт.
Он подчеркнул, что снижение цен на нефть требует глобального координированного действия, что маловероятно в условиях, когда ОПЕК, включая Россию, активно регулирует поставки нефти для поддержания цен. Кроме того, Россия уже адаптировалась к санкциям. Поэтому, по мнению эксперта, снижение цен на нефть прежде всего ударит по нефтедобывающим компаниям США в секторе сланцевой нефти. Тогда объемы добычи там, наоборот, резко снизятся.
Устоит ли ОПЕК?
Ранее Трамп также заявлял о том, что планирует обратиться к ОПЕК и Саудовской Аравии с предложением снизить мировые цены на нефть, чтобы как можно скорее завершить российско-украинский конфликт. Кроме того, с попыткой масштабировать объемы добычи нефти, США претендует на полное «регулирование» нефтяных цен. Поэтому многие выдвигают гипотезы относительно дальнейшего пребывания Саудовской Аравии в составе ОПЕК.
По данным аналитиков, на сегодняшний день на Ближнем Востоке ведутся серьезные разработки по геологоразведке.
— С точки зрения конъюнктуры рынка, Саудовская Аравия вынуждена держать под контролем увеличение добычи. ОАЭ и Саудовская Аравия сегодня определяют цены на нефть, соблюдая баланс спроса и предложения. К примеру, в настоящее время нет большого спроса на нефть. И главный регион спроса — Европа и Китай и несколько стран из Юго-Восточной Азии. Сам по себе спрос на нефть сейчас нестабильный и поэтому таким крупным производителям нефти как ОАЭ, Саудовской Аравии и Ираку приходится балансировать. Думаю, что США найдут общий язык с Саудовской Аравией. Но это не означает, что они смогут заливать нефтью мир, не обращая внимания на страны ОПЕК, — отмечает Ора Лазич.
По словам эксперта, игнорировать США странам ОПЕК не получится, поскольку нефть продается почти на те же рынки. Поэтому, чем бурить, добываянефть и продавать ее дешево, лучше добывать меньше и продавать ее дорого, что в итоге даст экономически выгодную маржу.
Как разъясняет Аскар Исмаилов, распада ОПЕК не предвещается.
— Саудовская Аравия сегодня — главный интересант на высокие цены на нефть. Их бюджет также пока очень сильно зависит от нефти. Поэтому не вижу причин, что саудиты выйдут из ОПЕК. С другой стороны, даже выход Саудовского королевства из ОПЕК не приведет к его распаду. Там есть другие крупные игроки на рынке. Я напомню, что даже с выходом саудитов из ОПЕК, доля в мировой добыче нефти будет составлять порядка 30%, а это значительные объемы, — сказал эксперт.
Азербайджанский экономист Натиг Джафарли обратил внимание на то, что ранее сделанные прогнозы относительно полезных ископаемых с горизонтом в 20 лет не оправдались.
— Сегодня в мире нефть добывается порядка 102-103 млн баррелей в день и приблизительно столько же потребление нефти в мире. Были такие мнения лет десять назад, что к 2030-му году добыча нефти уменьшится чуть ли не в два раза, опустившись до 60-65 млн баррелей в день. Но за последние несколько лет все проекты международных организаций, крупных нефтяных компаний показывают то, что к 2030-му году, наоборот, увеличится потребление нефти до 105 млн баррелей нефти в день. Ну, а к 2050-му году в лучшем случае останется на том же уровне, то есть уже не будет роста. Раньше мы наблюдали постоянный рост потребления, то после 2030-го года мы «выйдем на плато» образно говоря, — считает эксперт.
Внешнеторговая политика с ЕС
Выступая на форуме в Давосе Трамп заявил, что компании, которые решат производить продукцию за пределами США, столкнутся с финансовыми последствиями. Он пообещал бизнесменам самые низкие налоги в случае запуска производств на территории США. При таком варианте этот налог могут снизить с 21% до 15%.
Как отмечает Аскар Исмаилов, в краткосрочной перспективе пошлины могут защитить американских производителей от конкуренции с дешевым импортом. Однако это может повысить цены на товары для американских потребителей и ослабить конкурентоспособность экспортоориентированных отраслей.
— Понравится ли это простым американцам — покажет время. Такие компании как Apple и Tesla, которые имеют производственные цепочки в Китае и других странах, столкнутся с увеличением издержек и, возможно, будут вынуждены локализовать производство, что не всегда экономически эффективно, — сказал эксперт.
Ведущий консультант Kpler SAS Ора Лазич отмечает, что яркая ремарка Трампа вовсе не означает, что в стране будут серьезные экономические и политические реформы в вопросах нефти и энергии.
— Америка — демократическая страна и, если индустрия не захочет работать по этим тарифам, они будут закрывать фабрики и перевозить их. Поэтому, слова Трампа не стоит воспринимать буквально. Да, что-то исполнится. Но, что его планы реализуются в течение пару лет или даже его срока правления — маловероятно, — подчеркивает эксперт.
В случае введения пошлин, по мнению Оры Лазич, у США будет затруднительное положение, поскольку многие производства находятся за рубежом. Кроме того, крупнейшим торговым партнером США является Мексика, занимая порядка 70% экспорта и импорта США, оставшаяся часть приходится на Китай и ЕС. Кстати, последнему тоже досталось от 47-го президента США, который известен своей протекционистской политикой. Система регулирования ЕС, по мнению Трампа, является препятствием для инвестиций.
— США, как стране экспортеру-энергоносителю выгодно, чтобы Европа и Китай продолжали покупать нефть и газ именно у них. Важно понимать, что США, как никто другой понимает, что если они везде создадут барьеры, то ЕС на это отреагирует. Кроме того, Евросоюз может зеркально отразить те же тарифы на американские товары. Если конечный товар подорожает для потребителя, то люди просто перестанут его покупать. Любая экономика работает на условии того, как люди тратят свои деньги, — заключила Ора Лазич.
Резюмируя экспертные мнения, отметим, что если США сделают ставку на бурение нефти, то негативный эффект может получить не столько мировой рынок, сколько сами Штаты.
Ранее мы писали о том, как изменятся мировые цены на нефть в 2025 году и насколько это повлияет на Казахстан.