Будет ли рекордное повышение цены
Золото с начала года выросло в цене на 12%, достигнув цены в $2954 за унцию. Произошло это на фоне опасений, что угрозы президента США Дональда Трампа ввести пошлины могут спровоцировать глобальную торговую войну. Аналитики отмечают, что именно это вызвало интерес к драгоценному металлу со стороны инвесторов.
Как отмечает Всемирный совет по золоту (World Gold Council), цены на золото в прошлом году 40 раз обновляли рекорды. Так средняя цена за четвертый квартал 2024 года в размере $2663 за унцию также стала рекордной и дала среднегодовую цену в размере $2386 за унцию (+23%).
Центральные банки стран мира скупали золото в 2024 году головокружительными темпами: объем покупок превысил 1000 тонн третий год подряд, резко ускорившись в четвертом квартале до 333 тонн.
Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs Group повысили свой прогноз по стоимости золота к концу 2025 года до $3100 за унцию, сославшись на закупки центробанков и притоки в биржевые фонды. В прошлом году Goldman Sachs прогнозировали $3000 за унцию золота к концу года. Теперь, когда стоимость на него достигла исторического максимума — $3000 лишь вопрос времени.
Финансовый аналитик Арман Бейсембаев отмечает, что традиционно цена на золото возрастает в периоды нестабильности экономики и кризиса. Обычно золото всегда используется как некий актив — убежище, куда можно спрятаться от мировой турбулентности.
— Цена — это биржевой товар, и стоимость на золото также складывается из баланса спроса и предложения. Если спроса больше, чем предложения, соответственно, цена растет. А почему спрос, потому что у рыночных игроков есть свои причины покупать золото — от инфляции, санкций, экономической нестабильности и так далее, — пояснил Арман Бейсембаев.
По мнению эксперта, стоимость $3100 за унцию золота может быть достигнута уже в марте.
— Некоторые аналитики дают прогноз в $3200. Если мы увидим тенденцию роста золота на таких уровнях, это будет говорить о том, что в мире все не так хорошо и турбулентность продолжается. Потому что стоимость золота именно в такие периоды и растет. Рисков для мировой экономики много. Торговая война может стать триггером для кризиса в китайской экономике. Соответственно, это неизбежно потянет за собой американскую экономику, — сказал эксперт.
По его словам, цена на золото не является определяющим индикатором в экономике, а скорее следствием или отражением того, что происходит в мировой экономике.
Спикер отмечает, что цена на золото складывается по нескольким причинам — количество добытого металла, влияние центральных банков крупнейших мировых держав, таких как Китай и США.
— Высока вероятность, что и в дальнейшем будет рост цен на золото. С учетом избрания Трампа, есть также вероятность того, что будет понижаться базовая ставка. Индекс доллара будет дешеветь к остальным мировым валютам, соответственно, и цена золота будет расти. Поэтому, до конца года эту отметку прогноза в $3000 за унцию можем перескочить, — высказал свое мнение экономист, финансовый советник R-Finance Арман Байганов.
Инфляция растет — золото дорожает
Эксперты отмечают, что ценообразование на котировки золота за последние 10 лет всегда сопровождалось кризисными явлениями. Стоимость драгоценного металла прямо пропорциональна инфляции — чем выше инфляция, тем выше цена на золото.
— Когда рынок и экономика падает, все металлы падают в цене, и в этот момент золото растет. С чем это связано? По сути, когда рынки падают, нет смысла, к примеру, уже инвестировать в акции мировых компаний Boeingили FordMotors. Нужно в первую очередь свои инвестиции защитить. В таком случае, люди прибегают к таким защитным инвестиционным инструментам, как облигации или золото, которые являются защитным активом, — комментирует директор по стратегии крупнейшей казахстанской горнодобывающей компании Турар Жолмагамбетов.
Он добавил, что последние годы значительно снизились темпы экономики. Если раньше всегда были рыночные факторы, то сейчас к ним добавились и политические факторы, влияющие на мировую экономику, и, соответственно, на металлы и золото.
— Торговая война между Китаем и западным миром, а также ближневосточный конфликт ухудшают международную глобализацию. Все это способствует росту инвестиций в золото, как в стабильный актив. При сохранении текущей экономики — нам стоит ожидать роста цены на золото. И если будет эскалация торгового конфликта Китая с США, и конфликт в Восточной Европе не закончится … Пока все факты говорят о том, что золото будет дорожать, — сказал Турар Жолмагамбетов.
В прошлом году удорожание золота было на 40%, что является существенным показателем. И такой рывок цены был только в 2010 году, отмечает эксперт.
Крупнейшие держатели золота в мире
По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC) в резервах центральных банков государств и фондах хранится более 36,5 тысяч тонн золота. Согласно статистике 2024 года, наибольшее его количество приходится на США — 8,13 тыс тонн. За ними следуют Германия — 3,35 тыс тонн, Италия — 2,45 тыс тонн, Франция — 2,44 тыс тонн. Россия — 2,34 тыс тонн.
Как сообщает онлайн-платформа для торговли золотом и серебром BullionVault, общее количество золота, которое сейчас находится в резервах национальных центральных банков, составляет 15% всего драгоценного металла, когда-либо добытого за всю историю. За последние 20 лет в физическом выражении золото увеличилось на 17%, в долларовом выражении подскочило в 6 раз, до $2,2 трлн. Только в 2023 году центробанки купили 1,037 тыс тонн золота, в 2022 — 1,037 тыс тонн.
Эксперты Investopedia отмечают, что хоть золотой стандарт и ушел в прошлое, правительства многих стран по-прежнему считают, что владение золотом обеспечивает некоторую степень стабильности их валют и является защитой от инфляции. А наличие различных инвестиционных инструментов в портфеле государства снижает риск и обеспечивает безопасность.
Сколько золота в Казахстане
Согласно данным Национального банка РК, на конец ноября 2024 года золотовалютные резервы Казахстана составили $44,2 млрд, что на $8,3 млрд (23,1%) больше итогового показателя 2023 года. При этом, более половины золотовалютных резервов — 57,2% или $25,3 млрд приходится на активы в виде золота.
По данным Всемирного совета золота (World Gold Council), в начале января Казахстан расположился на 20-м месте в рейтинге крупнейших держателей ЗВР.
Учитывая, что цена на золото во всем мире растет, в Казахстане также стоимость на золото постепенно повышается. К примеру, как отмечают финансовые аналитики, в 2016 году цена на золото была около $1200 за унцию, и далее цена непрерывно росла. В прошлом году стоимость уже достигла — $1900 за унцию.
Примечательно, что с 2016 года в Казахстане действует закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», в рамках которого Министерство промышленности продвигало увеличение производства золота.
— Отечественные золотодобывающие компании в рамках закона в первую очередь должны предлагать купить золото трем аффинажным компаниям — заводам, делающим слитки из металлов. В случае отказов этих заводов, они могут уже экспортировать золото. Однако приоритетное право выкупа золота у аффинажного завода с 2016 года находится у Национального банка, — отмечает директор по стратегии крупнейшей казахстанской горнодобывающей компании Турар Жолмагамбетов.
Спикер также добавил, что Национальный банк выкупал 100% объем производимого в Казахстане золота.
— Я считаю, что это одна из успешных государственно-промышленных политик, когда мы простимулировали производство золота и Национальный банк его выкупал по рыночной инвестиционной цене. Это было хорошим решением и помогло укрепить золотовалютный резерв нашей страны, — добавил эксперт.
Таким образом государством поддерживается развитие казахстанской золотодобывающей и перерабатывающей промышленности.
Где золото пользуется наибольшим спросом
Национальный банк РК в 2024 году реализовал банкам второго уровня и отдельным небанковским обменным пунктам 47 395 мерных слитков общим весом 1,7 тонн. По статистике финрегулятора, наибольшие объемы реализации мерных слитков 2024 года пришлись на следующие регионы: Алматы (32 735 шт., 69%), Шымкент (5 200 шт., 11%) и Караганды (2 209 шт., 5%).
Покупка и продажа мерных слитков для казахстанцев доступна в некоторых банках, а также в отдельных обменных пунктах.
По данным НБК, за 2024 год банками второго уровня и отдельными небанковскими обменными пунктами казахстанцам продали 71 106 мерных слитков общим весом 2,5 тонны. Общее количество реализации золота с начала действия программы составляет — 222 680 золотых слитков общим весом 7,9 тонн.
При этом, наибольшей популярностью среди населения пользуется слиток весом 10 гр., отмечают в ведомстве.
Таким образом, ценообразование на котировки золота за последние лет 10 всегда сопровождалось кризисными явлениями. Золото — является отражением экономической повестки, во времена нестабильности и кризиса цена на золото всегда будет расти. Стоит ожидать пикового значения цены в более чем $3000 за унцию.
Напомним, в январе Президент Касым-Жомарт Токаев в интервью газете «Ана тілі» заявил, что считает нецелесообразным сжигание золотовалютных резервов ради сильного тенге. Он осведомлен, что некоторые участники рынка предлагают перейти к более управляемому курсу. Глава государства отметил, что Нацбанк и Правительство внимательно изучают все варианты. После анализа этого вопроса станет понятно, надо ли менять подходы в данной сфере.